Финансовая деятельность не всегда приносит желаемый результат. Существует вероятность потери денег из-за различных факторов, таких как изменение рыночных условий, невыполнение обязательств контрагентами, нарушение законодательства и т.д. Эта вероятность называется финансовым риском. Финансовый риск — это вероятность потери денег при инвестировании или финансировании.

С другой стороны, финансовая деятельность также может принести больше денег, чем было изначально вложено. Это называется финансовым рендементом. Финансовый рендемент — это доход или прибыль, получаемая от инвестиции или финансирования. В этой статье мы расскажем вам, что такое финансовый риск и рендемент, как они связаны и как ими управлять.

Что такое финансовый риск?

Финансовый риск — это вероятность потери денег при инвестировании или финансировании. Финансовый риск возникает из-за неопределенности будущих событий, которые могут повлиять на стоимость, доходность или ликвидность активов или обязательств. Финансовый риск может быть классифицирован по разным признакам, таким как:

1. Источник возникновения — финансовый риск может быть внешним (связанным с общими экономическими, политическими, социальными или природными факторами) или внутренним (связанным с конкретными характеристиками актива или обязательства, такими как качество, срок, структура и т.д.).

2. Уровень воздействия — финансовый риск может быть системным (связанным с возможностью сбоя всей финансовой системы или ее части) или несистемным (связанным с возможностью сбоя отдельного актива или обязательства).

3. Способ измерения — финансовый риск может быть количественным (измеряемым в денежных единицах, процентах, вероятностях и т.д.) или качественным (определяемым по критериям, таким как высокий, средний, низкий и т.д.).

4. Способ управления — финансовый риск может быть принимаемым (если ожидаемый рендемент превышает ожидаемую потерю), избегаемым (если ожидаемая потеря превышает ожидаемый рендемент), снижаемым (если можно уменьшить вероятность или величину потери) или передаваемым (если можно переложить ответственность за потерю на другого лица или организацию).

Таблица 1: Оценка финансовых рисков различных активов

Актив	Ожидаемый рендемент (%)	Стандартное отклонение (%)	Коэффициент Шарпа
Акции	10	15	0.67
Облигации	5	5	1.00
Сырьевые активы	12	20	0.60

Финансовый риск является неотъемлемой частью финансовой деятельности и не может быть полностью устранен. Однако, финансовый риск может быть анализирован, измерен и управляем с помощью различных методов и инструментов.

Что такое финансовый рендемент?

Финансовый рендемент — это доход или прибыль, получаемая от инвестиции или финансирования. Финансовый рендемент возникает из-за изменения стоимости, доходности или ликвидности активов или обязательств. Финансовый рендемент может быть классифицирован по разным признакам, таким как:

1. Источник получения — финансовый рендемент может быть дивидендным (связанным с выплатой части прибыли акционерам или участникам), процентным (связанным с выплатой процентов по долговым обязательствам), капитальным (связанным с увеличением стоимости активов) или комбинированным (связанным с несколькими источниками получения).

2. Уровень получения — финансовый рендемент может быть фиксированным (гарантированным или обещанным заранее), переменным (зависящим от рыночных условий или результатов деятельности) или условным (зависящим от наступления определенных событий или условий).

3. Способ измерения — финансовый рендемент может быть абсолютным (измеряемым в денежных единицах, например, рублях, долларах и т.д.) или относительным (измеряемым в процентах от первоначальной суммы инвестиции или финансирования).

4. Способ управления — финансовый рендемент может быть максимизируемым (если можно увеличить доход или прибыль от инвестиции или финансирования), минимизируемым (если можно уменьшить расходы или потери от инвестиции или финансирования), оптимизируемым (если можно достичь наилучшего соотношения между доходом или прибылью и расходами или потерями) или стабилизируемым (если можно обеспечить постоянство или предсказуемость дохода или прибыли).

Финансовый рендемент является главной целью и мотивацией финансовой деятельности и может быть повышен с помощью различных методов и инструментов.

Таблица 2: Исторический рендемент по годам

Год	Акции (%)	Облигации (%)	Сырьевые активы (%)
2020	8	4	10
2021	11	5	12
2022	9	5	15

Как связаны финансовый риск и рендемент?

Финансовый риск и рендемент — это две стороны одной медали. Они тесно связаны между собой и влияют друг на друга. Существует несколько принципов, которые описывают связь между финансовым риском и рендементом, такие как:

1. Принцип компенсации — этот принцип гласит, что чем выше финансовый риск, тем выше должен быть финансовый рендемент, и наоборот. Это означает, что инвесторы или финансисты требуют большего дохода или прибыли за более рискованные активы или обязательства, и меньшего дохода или прибыли за менее рискованные активы или обязательства.

2. Принцип диверсификации — этот принцип гласит, что чем больше разнообразие активов или обязательств в портфеле, тем ниже финансовый риск и тем выше финансовый рендемент, и наоборот. Это означает, что инвесторы или финансисты могут снизить свой финансовый риск и повысить свой финансовый рендемент, распределяя свои деньги по разным активам или обязательствам, которые имеют разную степень риска и доходности.

3. Принцип эффективности — этот принцип гласит, что чем больше информации доступно на рынке, тем выше финансовый риск и тем ниже финансовый рендемент, и наоборот. Это означает, что инвесторы или финансисты могут увеличить свой финансовый риск и снизить свой финансовый рендемент, если они имеют преимущество в информации перед другими участниками рынка, или наоборот.

Связь между финансовым риском и рендементом может быть изображена с помощью кривой безразличия  или кривой эффективного фронта . Кривая безразличия показывает комбинации финансового риска и рендемента, которые обеспечивают одинаковую удовлетворенность инвестору или финансисту. Кривая эффективного фронта показывает комбинации финансового риска и рендемента, которые обеспечивают максимальный рендемент при заданном уровне риска или минимальный риск при заданном уровне рендемента.

Таблица 3: Распределение портфеля и ожидаемые риски

Инвестор	% Акций	% Облигаций	% Сырьевых активов	Ожидаемый рендемент (%)	Ожидаемый риск (%)
Инвестор А	50	30	20	9.1	13
Инвестор Б	30	50	20	7.6	10
Инвестор В	40	20	40	9.8	16

Как управлять финансовым риском и рендементом?

Управление финансовым риском и рендементом — это процесс принятия рациональных и обоснованных решений о финансовой деятельности с учетом своих целей, возможностей и потребностей. Управление финансовым риском и рендементом включает в себя следующие этапы:

1. Анализ финансового риска и рендемента — на этом этапе вы определяете свой финансовый профиль, то есть вашу склонность к риску, вашу ожидаемую доходность, ваш срок инвестиции или финансирования, ваш бюджет и другие ограничения. Вы также изучаете различные виды активов или обязательств, которые вы можете приобрести или предоставить, их характеристики, риски и доходности. Вы также собираете и анализируете информацию о рыночных условиях, трендах, прогнозах и т.д.

2. Выбор финансового риска и рендемента — на этом этапе вы выбираете оптимальный уровень финансового риска и рендемента, который соответствует вашему финансовому профилю и вашим целям. Вы также выбираете подходящие активы или обязательства, которые позволят вам достичь желаемого уровня финансового риска и рендемента. Вы также формируете свой портфель активов или обязательств, который отражает вашу стратегию финансовой деятельности.

3. Реализация финансового риска и рендемента — на этом этапе вы осуществляете свою финансовую деятельность, то есть приобретаете или предоставляете активы или обязательства, получаете или выплачиваете доходы или прибыли, погашаете или взыскиваете долги и т.д. Вы также используете различные методы и инструменты для управления своим финансовым риском и рендементом, такие как диверсификация, страхование, хеджирование, леверидж и т.д.

4. Контроль финансового риска и рендемента — на этом этапе вы отслеживаете и оцениваете результаты своей финансовой деятельности, то есть изменение стоимости, доходности или ликвидности вашего портфеля активов или обязательств. Вы также сравниваете результаты с вашими ожиданиями и целями. Вы также корректируете свою стратегию финансовой деятельности в соответствии с изменениями внутренних или внешних условий.

Управление финансовым риском и рендементом — это сложный и динамичный процесс, который требует знаний, навыков и опыта. Однако, управление финансовым риском и рендементом — это необходимый и полезный процесс, который позволяет вам достигать своих финансовых целей и мотиваций.

Заключение

Финансовый риск и рендемент — это два ключевых понятия, которые определяют результаты финансовой деятельности. Финансовый риск — это вероятность потери денег при инвестировании или финансировании. Финансовый рендемент — это доход или прибыль, получаемая от инвестиции или финансирования.

Финансовый риск и рендемент тесно связаны между собой и влияют друг на друга. Существует несколько принципов, которые описывают связь между финансовым риском и рендементом, такие как принцип компенсации, принцип диверсификации и принцип эффективности.

Вопросы и ответы

Автор статьи

Меня зовут Ольга Ракицкая, и я профессиональный финансовый аналитик с большим опытом в инвестиционной и корпоративной финансовой сфере. За годы своей карьеры я столкнулась с множеством экономических колебаний и рисков, что побудило меня поделиться своим опытом и знаниями в статье «Финансовый риск и рендемент».

Я закончила Экономический факультет Московского государственного университета с отличием, специализируясь в области финансового анализа и управления портфелем. После окончания учебы я начала свою карьеру в крупном инвестиционном банке в Москве, где занималась анализом и прогнозированием финансовых рынков.

Вскоре мне предоставилась возможность работать в качестве главного финансового аналитика в одной из крупнейших финансовых компаний России. Там я занималась разработкой инвестиционных стратегий, оценкой рисков и рекомендациями по диверсификации портфелей для наших клиентов.

Мой профессиональный опыт и академические знания позволили мне написать статью «Финансовый риск и рендемент», в которой я делилась своим пониманием и взглядом на взаимосвязь между рисками и возможными доходами на финансовом рынке.

Информационные источники

1. Высшая Школа Экономики (НИУ ВШЭ) Веб-сайт: https://www.hse.ru/.
2. Журнал «Финансы и кредит» Веб-сайт: https://www.fin-izdat.com/.
3. Центральный банк Российской Федерации (ЦБ РФ) Веб-сайт: https://www.cbr.ru/.
4. Российская экономическая школа (РЭШ) Веб-сайт: https://www.nes.ru/.
5. Ассоциация участников рынка капитала (АУРК) Веб-сайт: https://www.naufor.ru/.
6. Банковское обозрение Веб-сайт: https://www.banki.ru/.